야고르: 브랜드 의상 초예상 평가 우세

경로 통합 및 브랜드 재소화, 브랜드 의상 다시 상승 통로.

현재

업무는 주로 의류 내수 (수입이 77%), 소량 의류 수출과 모방 업무를 포함한다.

이 구경에 따라 2010년 수입과 순이익은 각각 전년 대비 14% 와 51% 증가했다.

2011년 중기 예상

소득과 순이익 증가폭은 각각 25% 와 30% 를 넘어 연간 실적 증가가 더욱 높을 전망이다.

브랜드 의상

경쟁 우세가 두드러져 미래는 두터운 머리가 될 것이다.

회사의 제품은 완전히 자산을 하여 공급 사슬 효율이 높다.

양복, 셔츠 시장 점유율은 다년간 1위를 차지했다.

소매 단말기 직영은 80% 에 가깝다. 경로가 위험이 낮고 이익이 강하다.

규모화 인상에 따라 각 고리 비용이 부실되고 이윤 증가폭은 소득 증가보다 두드러질 전망이다.

미래 야고르 브랜드는 10% 의 루트 확장 속도를 유지하고 정세화 관리 강화 (2010년 평균 1.4만 위안, 07년 36% 향상, 부속 브랜드는 이미 빠르게 확장된 이윤기에 접어들 것으로 예상된다.

남성복 업계

중환의 활력, 회사 발전을 위한 계기.

2011년 남자 정장과 비즈니스 캐주얼 시장 용량 1930억 원.

현재 업계의 구도는 비교적 안정적이고 주류 브랜드의 우세가 뚜렷하다.

성진화와 정장 캐주얼화, 패션화 트렌드 아래 업종 중환 활력.

2011년 남성복 회사 외연 확장 동력 발, 소비 업그레이드 하에, 초과 수준, 실적 평균 증가 폭이 40%를 넘을 전망이다.

위험 요소: 1, 인플레 고기업, 소비자 신뢰 하락 지속, 회사 브랜드 의류 판매 영향.

2, 엄격한 부동산 조정, 회사 건물 가격이 하락할 가능성이 있다.

지상 부가가치세 납부, 토지 순이익이 예상보다 낮을 수도 있다.

3, 금융자산가치 파동 위험.

이익예측예측및 투자평가평가평가평가평가평가평가: 브랜드 의의의초예상, 부동산 결제진진도 변화로 11 /12 /12 /12/ 13년EPS 예측예측예측예측(투자수익포함포함포함포함포함포함포함포함되지 않은 수익수익이 0.67 /1.23/ 1 /1.54원 (브랜드 옷 0.40/ 40/ 0 /0.53 /0 /0.68 /0.27/ 0 /0 /0 /0 /70/ 0 /0 /0 /0 /80/ 0 /0 /0 /0 /80/ 0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /0 /70/ 70/ 70/ 0 /70/ 0 /70/ 70/ 70/ 0.866666666666666666671.

2011년 브랜드 의상 25배, 부동산 5배 PE 에 따라 금융 부양세 순액세 1.67원, 회사 가치 13.11원.

회사 브랜드 의류 가치는 주식 가격에서 충분히 구현되지 않았고, 부동산, 금융 가치 또한 리프트 공간.

따라서 상향 등급을 ‘ 매입 ’ 으로 상향 조정하다.